UPM-Kymmene Corporation Stock Exchange Release (Half-Year Financial Report) 23 July 2024 at 09:30 EEST
UPM Finanzbericht 2024:
Vergleichbares EBIT stieg um 60 % in Q2, UPM Paso de los Toros bei voller Kapazität
Q2 2024 Überblick
- Die Umsatzerlöse beliefen sich auf 2,546 Mio. Euro (2.558 Mio. Euro in Q2 2023)
- Das vergleichbare EBIT stieg um 60 % auf 182 Mio. Euro und lag bei 7,2 % der Umsatzerlöse (114 Mio. Euro bzw. 4,5 %)
- Der operative Cashflow betrug 204 Mio. Euro (459 Mio. Euro)
- Moderate Erholung in vielen Produktmärkten
- Zellstofffabrik UPM Paso de los Toros erreichte Nennkapazität vor dem ersten wartungsbedingten Stillstand im Juni
- Ungewöhnlich viele geplante Wartungsstillstände in drei Zellstoffwerken und in Kernkraftwerksblöcken
H1 2024 Überblick
- Die Umsatzerlöse sanken um 3 % auf 5.186 Mio. Euro (5.345 Mio. Euro in H1 2023)
- Das vergleichbare EBIT stieg um 10 % auf 515 Mio. Euro (470 Mio. Euro), und lag bei 9,9 % (8,8 %) der Umsatzerlöse
- Der operative Cashflow betrug 539 Mio. Euro (1.173 Mio. Euro)
- Die Nettoverbindlichkeiten stiegen auf 2.763 Mio. Euro (2.557 Mio. Euro) und das Verhältnis der Nettoverbindlichkeiten zum EBITDA betrug 1,64 (1,07)
- Liquide Mittel und ungenutzte verbindliche Kreditlinien beliefen sich Ende des zweiten Quartals 2024 auf 3,3 Mrd. Euro
- Verkauf des Standorts Steyrermühl, Österreich im Januar
- CDP zeichnete UPM mit einer Doppel-A-Bewertung für Transparenz in Bezug auf Klimawandel und Wälder aus
Wesentliche Kennzahlen
| Q2/2024 | Q2/2023 | Q1/2024 | Q1–Q2/2024 | Q1– Q2/2023 | Q1– Q4/2023 | |
| Umsatzerlöse, Mio, EUR | 2.546 | 2.558 | 2.640 | 5.186 | 5.345 | 10.460 |
| Vergleichbares EBITDA, Mio. EUR | 359 | 255 | 489 | 848 | 732 | 1.573 |
| % der Umsatzerlöse | 14,1 | 10,0 | 18,5 | 16,3 | 13,7 | 15,0 |
| Betriebsergebnis, Mio. EUR | 50 | 108 | 354 | 404 | 426 | 608 |
| Vergleichbares EBIT, Mio. EUR | 182 | 114 | 333 | 515 | 470 | 1.013 |
| % der Umsatzerlöse | 7,2 | 4,5 | 12,6 | 9,9 | 8,8 | 9,7 |
| Ergebnis vor Steuern, Mio. EUR | 28 | 96 | 332 | 360 | 336 | 464 |
| Vergleichbares Ergebnis vor Steuern, Mio. EUR | 163 | 101 | 311 | 474 | 445 | 934 |
| Ergebnis im Berichtszeitraum, Mio. EUR | 33 | 77 | 279 | 312 | 261 | 394 |
| Vergleichbares Ergebnis im Berichtszeitraum, Mio. EUR | 131 | 77 | 258 | 389 | 358 | 755 |
| Ergebnis je Aktie (EPS), EUR | 0,05 | 0,15 | 0,51 | 0,56 | 0,48 | 0,73 |
| Vergleichbares EPS, EUR | 0,23 | 0,15 | 0,47 | 0,70 | 0,66 | 1,40 |
| Eigenkapitalrendite (ROE), % | 1,1 | 2,5 | 9,6 | 5,5 | 4,2 | 3,2 |
| Vergleichbares ROE, % | 4,6 | 2,5 | 8,9 | 6,9 | 5,8 | 6,2 |
| Verzinsung des eingesetzten Kapitals (ROCE), % | 1,6 | 3,0 | 9,6 | 5,7 | 4,5 | 3,5 |
| Vergleichbarer ROCE, % | 5,2 | 3,1 | 9,1 | 7,2 | 5,8 | 6,4 |
| Operativer Cashflow, Mio. EUR | 204 | 459 | 335 | 539 | 1.173 | 2.269 |
| Operativer Cashflow je Aktie, EUR | 0,38 | 0,86 | 0,63 | 1,01 | 2,20 | 4,25 |
| Eigenkapital je Aktie zum Ende des Berichtszeitraums, EUR | 20,10 | 21,24 | 21,42 | 20,10 | 21,24 | 20,93 |
| Eingesetztes Kapital zum Ende des Berichtszeitraums, Mio. EUR | 14.590 | 15.322 | 15.028 | 14.590 | 15.322 | 14.916 |
| Verzinsliche Nettoverbindlichkeiten zum Ende des Berichtszeitraums, Mio. EUR | 2.763 | 2.557 | 2.312 | 2.763 | 2.557 | 2.432 |
| Nettoverbindlichkeiten zum EBITDA (vergangene 12 Monate) | 1,64 | 1,07 | 1,46 | 1,64 | 1,07 | 1,55 |
| Mitarbeitende zum Ende des Berichtszeitraums | 16.776 | 17.571 | 16.132 | 16.776 | 17.571 | 16.573 |
UPM legt bestimmte Leistungskennzahlen zur Finanzlage und zum Cashflow vor, bei denen es sich um alternative Leistungskennzahlen gemäß den Leitlinien der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) handelt. Die Definitionen der alternativen Leistungskennzahlen finden Sie im » UPM Annual Report 2023
Massimo Reynaudo, President & CEO, zu den Ergebnissen:
„In Q2 stieg unser vergleichbares EBIT um 60 % gegenüber dem Vergleichszeitraum im Vorjahr und entsprach damit unseren Erwartungen. Die kontinuierliche Verbesserung wurde durch eine moderate Erholung unserer Produktmärkte und einen bedeutenden Beitrag durch das Zellstoffwerk UPM Paso de los Toros in Uruguay erreicht. Unser Ergebnis im 2. Quartal wurde durch eine außergewöhnlich hohe Anzahl an Instandhaltungsarbeiten in unseren Zellstoffwerken sowie im Kernkraftwerksbereich beeinträchtigt. Diese Wartungsstillstände verliefen erfolgreich und unsere Anlagen sind jetzt bestens gerüstet, unsere Kunden in der zweiten Jahreshälfte bei voller Auslastung zu beliefern.
Unsere Umsatzerlöse beliefen sich in Q2 auf 2.546 Mio. Euro und das vergleichbare EBIT lag bei 182 Mio. Euro. Der operative Cashflow betrug 204 Mio. Euro und unsere Nettoverbindlichkeiten haben sich leicht auf 2.763 Mio. Euro erhöht. Im Laufe des Quartals haben wir die erste Rate der Dividende für das abgelaufene Geschäftsjahr in Höhe von insgesamt 400 Mio. Euro ausgezahlt.
Im Bereich UPM Fibers war die Nachfrage nach Zellstoff gut und die Preise sind weiter gestiegen. Ein sehr wichtiger Meilenstein wurde im Zellstoffwerk UPM Paso de los Toros in Uruguay erreicht, wo die Produktion bereits vor dem ersten wartungsbedingten Stillstand im Juni die nominale Monatskapazität erreichte. Das Quartal wurde durch die Wartungsarbeiten in beiden Zellstoffwerken in Uruguay und bei UPM Pietarsaari in Finnland beeinträchtigt.
UPM Specialty Papers verzeichnete trotz höherer Zellstoffpreise gute Ergebnisse. Bei UPM Raflatac erholte sich die weltweite Nachfrage nach selbstklebenden Etikettenmaterialien weiter von den Tiefständen des vergangenen Jahres. Beide Geschäftsbereiche haben erfolgreiche Maßnahmen zum Margenmanagement umgesetzt.
Die Profitabilität von UPM Communication Papers ist wegen geringerer Liefermengen gesunken, die durch eine geringere Nachfrage aufgrund erfolgten Lageraufbaus in Q1 und politisch motivierten Streiks in Finnland beeinträchtigt wurden. Die Q2 Margen wurden durch Faserkosten belastet, die im Vergleich zu den Verkaufspreisen schneller anstiegen. Im Mai kündigten wir die Schließung der Zeitungspapierfabrik Hürth und die Stilllegung einer Feinpapiermaschine (PM 3) bei Nordland Papier in Deutschland an. Ein straffes Margenmanagement und Produktivitätssteigerungen werden in der zweiten Jahreshälfte im Mittelpunkt stehen.
UPM Energy verzeichnete ein schwaches Quartal mit saisonbedingt niedrigeren Strompreisen und langwierigen Wartungsarbeiten im Kernkraftwerk Olkiluoto.
UPM Plywood verzeichnete ein weiteres stabiles Ergebnis in einem saisonbedingt guten Quartal, in dem alle Sperrholzfabriken voll ausgelastet waren. EU-Anti-Dumping-Maßnahmen in Bezug auf Importe von Birkensperrholz aus Russland sind in Kraft getreten und haben sich positiv auf den europäischen Markt ausgewirkt.
Im Bereich Sonstige Aktivitäten war der europäische Markt für fortschrittliche erneuerbare Kraftstoffe weiterhin schwach, und das Ergebnis unseres Biokraftstoffgeschäfts stagnierte auf dem Niveau des vorherigen Quartals.
Bei der Entwicklung einer potentiellen Biokraftstoffraffinerie in Rotterdam haben wir weitere Fortschritte erzielt und einen Großteil des Basic Engineering abgeschlossen. Der Plan umfasst neue proprietäre Technologien für die angestrebte integrierte Verarbeitung von UPM Rohmaterialien, die wir im Rahmen eines Versuchsaufbaus validiert haben. Vor einer möglichen Investitionsentscheidung liegt unser Augenmerk auf einem Test der neuen Technologien mit flexiblen Rohmaterialoptionen im industriellen Maßstab sowie auf der Sicherstellung der Rohstoffversorgung. Dies ist entscheidend, um Differenzierung und ein langfristig wettbewerbsfähiges Geschäftsmodell zu gewährleisten. Wir erwarten, dass diese Arbeiten etwa zwei Jahre in Anspruch nehmen werden.
Wir sind weiterhin zuversichtlich, dass ein zukünftiges Nachfragewachstum für moderne erneuerbare Kraftstoffe attraktive Optionen bietet. Die jüngsten Marktturbulenzen bestätigen uns in unserer Auffassung, dass ein differenziertes, wettbewerbsfähiges und nachhaltiges Rohstoffangebot der Schlüssel zur Sicherung von Rentabilität über Marktzyklen und potenzielle regulatorische Entwicklungen hinweg sein wird.
Unser Einstieg in den äußerst attraktiven Biochemikalienmarkt steht bevor. Die Raffinerie von UPM Biochemicals in Leuna, Deutschland, nähert sich kontinuierlich ihrem Produktionsstart zum Jahresende. Die Inbetriebnahme wurde im zweiten Quartal fortgesetzt, und das kommerzielle Interesse an holzbasierten Produkten ist nach wie vor groß. Im Juni haben wir eine vielversprechende Kooperation mit Nokian Tyres, einem führenden Hersteller von Premium-Reifen, bekanntgegeben. Das Unternehmen wird demnächst unsere erneuerbaren funktionalen Füllstoffe UPM BioMotion™ in der Produktion einsetzen.
Im Laufe des Quartals schlossen wir in Finnland in guter Kooperation mit den Arbeitnehmervertretern fünf neue geschäftsspezifische Tarifverträge ab. Diese für beide Seiten annehmbaren Vereinbarungen unterstützen langfristig unsere Wettbewerbsfähigkeit und unsere Fähigkeit, unsere Kunden zu bedienen.
Für die zweite Jahreshälfte erwarten wir eine hohe Auslastung und verbesserte Ergebnisse. Das Zellstoffwerk UPM Paso de los Toros, unsere bisher größte Investition, wurde nach der Inbetriebnahme in eine reguläre Produktion überführt. Wir erwarten, dass die Steigerung der Zellstofflieferungen durch den Vollbetrieb unserer wettbewerbsfähigen Fabrik in Uruguay zu einer Verbesserung unserer Ergebnisse im zweiten Halbjahr führen wird. Mit einem Portfolio wettbewerbsfähiger Geschäftsbereiche in wachsenden Märkten ist UPM gut positioniert und wir bereiten uns auf die nächste Wachstumsphase vor.“
Ausblick für 2024
Es wird erwartet, dass UPM’s vergleichbares EBIT 2024 im Vergleich zu 2023 steigen wird, unterstützt durch höhere Liefermengen, die Inbetriebnahme und Optimierung des Zellstoffwerks UPM Paso de los Toros sowie niedrigere Fixkosten. Außerdem wird erwartet, dass sich die Nachfrage nach vielen UPM-Produkten weiter allmählich erholen wird, da der Abbau von Lagerbeständen im Jahr 2023 abgeschlossen ist. Die Marktbedingungen für erneuerbare Kraftstoffe werden voraussichtlich schwächer sein als im letzten Jahr. UPM achtet weiterhin auf seine Margen und ergreift Maßnahmen zur Senkung der variable und fixen Kosten.
In H2 2024 wird das vergleichbare EBIT voraussichtlich höher ausfallen als in H1 2024. Es wird erwartet, dass diese Verbesserung insbesondere durch UPM Fibres erreicht werden wird, bedingt durch die Verfügbarkeit der vollen Zellstoffkapazität und einem im Vergleich zum Jahresbeginn höheren Preisniveau bei Zellstoff. In HJ2 2024 sind keine größeren Wartungsstillstände geplant, während H1 2024 durch ungewöhnlich hohe Wartungsaktivitäten und politische Streiks in Finnland beeinträchtigt wurde. Es wird erwartet, dass die jährlichen energiebezogenen Erstattungen das Ergebnis in Q4 unterstützen werden.
Einladung zum UPM Webcast zum Finanzbericht für das Halbjahr 2024
Ein Webcast und Conference Call für Analysten und Investoren beginnt um 13:15 Uhr EEST. Der UPM Finanzbericht zum Halbjahr wird von Massimo Reynaudo, President & CEO, und Tapio Korpeinen, CFO, in englischer Sprache vorgestellt. Alle Teilnehmenden können den Webcast online über Diesen Link verfolgen.
Teilnehmende, die Fragen nach der Präsentation stellen möchten, müssen sich für die Telefonkonferenz anmelden. Um an der Telefonkonferenz teilzunehmen registrieren Sie sich bitte hier. Nach der Anmeldung erhalten Sie Telefonnummern, eine Benutzer-ID und eine Konferenz-ID für den Zugang zur Konferenz. Um eine Frage zu stellen, drücken Sie *5 auf Ihrer Telefontastatur, um in die Warteschlange zu gelangen.
Der Webcast ist nach der Konferenz 12 Monate unter www.upm.com verfügbar.
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Es ist zu beachten, dass bestimmte in diesem Dokument enthaltene Aussagen, die keine historischen Fakten sind, Einschätzungen zukünftiger Entwicklungen sind. Dazu zählen insbesondere Aussagen hinsichtlich des erwarteten Wachstums und der erwarteten Entwicklung von Märkten, Wachstums- und Rentabilitätserwartungen sowie Aussagen, in denen die Wörter „glauben“, „erwarten“, „damit rechnen“, „dürften“ oder ähnliche Ausdrücke vorkommen. Da diese Aussagen auf derzeitigen Planungen, Schätzungen und Prognosen beruhen, enthalten sie Risiken und Unsicherheiten, so dass die tatsächlichen Ergebnisse erheblich von den in solchen Einschätzungen zur zukünftigen Entwicklung geäußerten Erwartungen abweichen können. Faktoren, die solche Abweichungen verursachen können, sind unter anderem: (1) betriebliche Faktoren, wie z. B. dauerhafter Erfolg der Fertigungsaktivitäten und dadurch bedingter Effektivitätsvorteil, einschließlich der Verfügbarkeit von und Kosten für Produktionsgüter(n), der fortgesetzte Erfolg der Produktentwicklung, Akzeptanz neuer Produkte und Dienstleistungen durch bestimmte Kunden des Konzerns, Erfolg derzeitiger und künftiger Kooperationsvereinbarungen, Änderungen der Geschäftsstrategie und der Entwicklungspläne bzw. -ziele, Veränderungen des von Patenten und anderen Rechten zum Schutz geistigen Eigentums des Konzerns gewährten Schutzes und der Verfügbarkeit von Kapital zu annehmbaren Bedingungen; (2) Branchenbedingungen, wie z. B. die Intensität der Produktnachfrage und des Wettbewerbs, derzeitige und künftige Preise für die Produkte des Konzerns auf den Weltmärkten und Preisdruck, die finanzielle Lage der Kunden und Konkurrenten des Unternehmens, die mögliche Einführung neuer Konkurrenzprodukte und -technologien durch Mitbewerber; und (3) allgemeine wirtschaftliche Einflüsse, wie beispielsweise das Wirtschaftswachstum in den für den Konzern wichtigsten Märkten oder Währungs- und Zinsschwankungen. Die wichtigsten Sensitivitätsfaktoren und die Kostenstruktur des Konzerns werden auf den Seiten 178-179 des Geschäftsberichts 2023 dargestellt. Risiken und Chancen werden auf den Seiten 34-35 und Risiken sowie Risikomanagement werden auf den Seiten 133-137 des Berichts beschrieben.
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UPM
Wir liefern erneuerbare und verantwortungsvolle Lösungen sowie Innovationen für eine Zukunft ohne fossile Rohstoffe. Unser Konzern besteht aus sechs Geschäftsbereichen: UPM Fibres, UPM Energy, UPM Raflatac, UPM Specialty Papers, UPM Communication Papers und UPM Plywood. Als Branchenführer im Bereich Nachhaltigkeit schließen wir uns dem 1,5 Grad-Ziel der Vereinten Nationen an, um durch wissenschaftlich fundierte Maßnahmen den Klimawandel abzumildern. Wir beschäftigen weltweit etwa 16.600 Mitarbeitende und unsere Umsatzerlöse liegen bei etwa 10,5 Mrd. Euro pro Jahr. Die Aktien von UPM werden an der Wertpapierbörse Nasdaq Helsinki Ltd notiert. UPM Biofore – Beyond fossils. www.upm.com/de
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